Самостоятельное управление пенсионными накоплениями

Развитие сервисов Единой централизованной платформы (ЕЦП) в социальной сфере России двигается в направлении увеличения участия пенсионеров и самозанятых в управлении своими накоплениями, как это делается в ряде зарубежных стран. В статье рассматриваются возможности и условия создания сообщества участников пенсионного фонда на базе ЕЦП для коллективного инвестирования с целью оптимизации дополнительного дохода и уменьшения риска. Опираясь на опыт зарубежных стран, предлагается на базе ЕЦП, главным оператором которой является Пенсионный фонд, создать ряд сервисов, позволяющих пенсионерам и самозанятым использовать свои накопления с целью их инвестирования и получения дополнительного дохода. Предлагаемые в статье методы основываются на видах использования пенсионных накоплений, состоянии и возможностях ЕЦП с последующим формированием математической модели. Обоснование предлагаемого подхода — возможность предоставления налоговых льгот для граждан, делающих накопления на пенсию. Например, взносы в пенсионный фонд могут быть частично или полностью освобождены от налогообложения, а доходы от инвестиций — облагаться по сниженной ставке. Это делает пенсионные накопления более выгодными по сравнению с банковскими вкладами. Чтобы граждане, желающие инвестировать в различные фонды и проекты, получили дополнительные возможности, предлагается создать обучающие сервисы, позволяющие ознакомиться с рынком и оценивать возможные риски. Пенсионные фонды через ЕЦП могут способствовать созданию инвестиционных сообществ, где граждане с общими интересами или целями могут объединять свои средства для формирования общего портфеля. Коллективный подход позволит диверсифицировать риски и увеличить доходность. Предлагается алгоритм создания объединенного инвестиционного портфеля из портфелей Марковица участников (пенсионеров или самозанятых) для снижения рисков инвестирования и оптимизации доходов.

1. Дробышевская Л.Н., Маргарян А.А., Коллективное инвестированиев России: тенденции и перспективы. Экономика и бизнес: Теория и практика. 2025;5(123):123-127. 2025. DOI: 10.24412/2411-0450-2025-5-123-127

2. Корчагин Д.М. Параметрический анализ применимости современных теорий управления портфелем для инвестирования средств пенсионных накоплений. Экономические науки. 2011;80:167–170. URL: https://www.elibrary.ru/oyufgz

3. Шохин С.О. Государственная политика пенсионного обеспечения населения России: современные тенденции и перспективы. М. Проспект; 2022.

4. Davis E. Philip. Pension Funds: Retirement-Income Security and the Development of Financial Systems: An International Perspective: Retirement-income Security and Capital Markets — An International Perspective Kindle Edition. Oxford University Press; 1998.

5. Feldstein M.S. Reforming Social Security: How Should We Finance Retirement? Journal of Economic Perspectives. 2005;19(2):33–55. DOI: 10.1257/0895330054048731

6. Марковиц Г. Выбор портфеля. The Journal of Finance. 1952;7(1):77–91. URL: https://assetallocation.ru/portfolio-selection/?ysclid=mc240is534623840193 DOI: 10.2307/2975974.

7. Кох И. Современные возможности диверсификации на рынке акций. Рынок ценных бумаг. 2016;7:42–47.